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房地产行业如何从环境、社会和治理投资中受益

2020年4月13日
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管理 环境、社会和治理 环境、社会和治理咨询 房地产

Preqin采访了最靠谱的网赌软件加拿大的马克Jakovcic, 合作伙伴, 以及最靠谱的网赌软件 US LLP的斯科特Helberg, 高级经理兼房地产分析师, 讨论为什么房地产合伙人和有限合伙人应该考虑环境、社会和治理, 以及如何有效地将环境、社会和治理政策落实到投资决策中.

Preqin: 环境、社会和治理在多大程度上是房地产投资决策过程中的关键因素?

Jakovcic:环境, 社会和治理投资——即esg——正日益成为房地产行业的一个差异化因素. 环境、社会和治理项目培养了资产收购项目中识别和评估风险的能力, 以及更广泛的投资决策和策略. 资产管理公司和投资者越来越多地考虑这些标准.

环境、社会和治理也越来越多地被用作风险管理工具. 为一些额外的前期费用, 环境、社会和治理提供了一个在投资生命周期内节省大量运营成本的机会. 例如,对能源效率的投资可能是一个很好的策略. 商业和住宅建筑占全球温室气体排放量的三分之一,消耗全球能源的40%. 因此,完善的环境、社会和治理项目可以使房地产投资者管理与气候变化相关的风险.

Preqin:为什么房地产公司应该增加对环境、社会和治理的关注?

Helberg在这个竞争激烈的市场中,投资偏好将是至关重要的. 千禧一代有望在未来几十年继承30万亿美元的资产, 他们比前几代人更强调社会责任和气候变化问题. 为了吸引资本,重要的是,普通合伙人要有环境、社会和治理政策和程序.

另一个可能不那么明显的好处是积极的环境、社会和治理政策的因果效应. 能够与社区建立联系并展示您的政策的积极影响实际上可能会在以后对您有所帮助.

Preqin:私人房地产专业人士如何最有效地将环境、社会和治理落实到他们的投资决策中?

Jakovcic:而不是专注于一系列的环境、社会和治理因素, 全科医生需要专注于了解对他们来说很重要的因素,这些因素可能会影响公司的财务状况或经营业绩, 以及什么对他们的投资者重要. 房地产主要关注环境问题, 但从社会支柱的角度来看, 你们还有健康、安全和工作条件. 从治理的角度来看,伦理和风险管理是用批判的眼光来看待的.

许多全科医生了解环境、社会和治理是什么,以及评估他们自己组织所需的各种标准, 但是关于统一报告有很多问题, 鉴于它现在还不存在. 成功启动环境、社会和治理项目, 公司应该首先考虑创建一个愿景或使命声明,定义项目的目的,以及它对公司和投资者的意义. 需要考虑应用哪些测量方法以及如何最好地报告它们, 以及他们的影响.

Helberg:随着最靠谱的网赌软件越来越注重减少碳足迹, 评估使用的材料将是开发和建设过程中的一个重要部分. 例如, 最靠谱的网赌软件现在正在研究如何有效利用能源,减少对碳燃料的关注,更多地关注电力. 有一些选择, 但它们可能并不适用于所有人, 这取决于他们的位置或者他们要怎么处理这处房产.

Preqin:当谈到环境、社会和治理采用时, 北美房地产投资与世界其他地区有何不同?

Helberg大多数人都会同意,在环境、社会和治理政策方面,欧洲是领导者, 标准与投资者偏好. 例如,U.K.总部位于正规网赌软件哪个好的REIT Great Portland Estates最近发布了环境、社会和治理信用政策. 事实上,欧盟本身已经实施了要求资产管理公司披露信息的政策. 相比之下,北美绝对是落后的:更多的环境、社会和治理报告是由投资者驱动的,而不是针对政策的. 不过直到现在. 过去几年,最靠谱的网赌软件发现北美前100家公共reit公司的环境、社会和治理报告增加了40%. 也就是说, 也有基金专门针对碳足迹和其他环境、社会和治理标准创建了新的投资工具, 北美仍然落后于欧洲.

Preqin:更仔细地观察北美房地产市场, 2019年的筹资数据表明资本整合正在增加——只有187只基金关闭,但它们总共获得了创纪录的1020亿美元. 你认为这种趋势会持续下去吗?

Jakovcic:最靠谱的网赌软件肯定会看到更多的资本整合,而且这种情况还会继续下去. 随着人们对经济波动和经济衰退的担忧加剧, 投资者当然在考虑更保守的房地产投资方式. 这意味着中端市场房地产基金将需要多样化其结构和环境、社会和治理报告,以吸引资本.

Preqin:市场上专注于北美的房地产基金数量正接近创纪录的590只. 你认为北美市场的竞争会加剧吗?

Helberg:绝对. 干粉含量接近历史最高水平, 利率继续下降, 3月5日, 正规网赌软件哪个好.S. 10年期国债利率有史以来首次跌破1%. 随着股票市场的波动, 投资者将把房地产视为一种更加稳定的资产选择.

看看当前的COVID-19疫情, 短期内不会有很多活动,因为人们希望更好地了解病毒对经济的潜在深度和影响. 但从大局来看, 由于利率仍然很低, 最靠谱的网赌软件确实预计,随着人们寻求投资房地产,房地产价格将继续上涨,上限利率将被压缩. 在筹款方面, 这可能会让那些必须达到回报率和收益率目标的中端市场基金管理公司出局. 和, 随着房地产价值的持续上涨, 与中等市场相比,规模较大的基金管理公司将更容易获得这些资产.

 

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